Soleil de Rayos

Investir dans la transition énergétique et soutenir le développement du photovoltaïque en France.

Nous avons le plaisir de vous proposer une nouvelle offre d’investissement qui vise à financer un portefeuille de 7 centrales photovoltaïques en toitures, en France métropolitaine et en Guyane.

Le porteur de projet est la société « F&T Operating Adviser » dont l’actionnaire est un spécialiste des énergies renouvelables et actif dans les sociétés Sunilios et Aponergy.

Sunilios est un acteur engagé dans la transition énergétique depuis 2017, et s’affirme en tant qu’expert dans le développement de projets photovoltaïques.

Aponergy est un acteur spécialisé dans la fourniture de services énergétiques innovants. Opérant plus de 150 contrats de service, et développant actuellement une soixantaine de nouveaux projets, il est un des leaders français indépendants des Contrats de Performance Energétique (CPE).

Le financement participatif vient compléter le besoin de financement global, aux côtés des banques et des fonds propres de la société.

En investissant sur cette collecte, vous participez au financement d’un portefeuille de centrales solaires en toitures, représentant une puissance totale installée de 0,7 MWc.

La société "F&T Operating Advisor", détient 100% du portefeuille de centrales solaires, objet du financement, via la société de projet "Rayos".

Frédéric Touati est l'actionnaire unique de l'émetteur des obligations.

Fréderic Touati est Directeur International d’Aponergy et président de Sunilios.

M. Touati a à son actif et depuis plus de 10 ans, le développement de projets photovoltaïques pour des puissances de plusieurs centaines de MWc, en France, et au Maroc. De plus, depuis plus de 30 ans, il est manager de centres de profit  dans l’efficacité énergétique, les énergies renouvelables, et le financement de projets.

Sunilios est un producteur d’énergies renouvelables indépendant, qui intègre toute la chaîne de valeur de la production photovoltaïque, depuis la prospection foncière jusqu’à l’exploitation des centrales photovoltaïques dont il demeure propriétaire. L’entreprise a massifié le développement de centrales photovoltaïques en toiture - agricole et industrielle - et se développe en France métropolitaine, Outre-mer, Antilles, Guyane et Réunion.

Sunilios et ses dirigeants revendiquent plus de 20 ans d’expérience dans le photovoltaïque et comptent à leur actif 300 MWc de centrales solaires développées (conception, réalisation, exploitation et suivi).

Les projets photovoltaïques de Sunilios en cours de développement représentent 150 MWc.

La stratégie de Sunilios étant de demeurer maître d’ouvrage dans les centrales photovoltaïques qu’elle développe, la société met un point d'honneur à sélectionner du matériel ainsi que des prestataires, de mise en œuvre et de maintenance, de qualité.

Aponergy est une société de services énergétiques indépendante créée en 2016.  Son métier historique est la réduction des consommations dans les entreprises industrielles et commerciales, collectivités, immeubles, établissements médicaux, logement individuel et collectif, entre autres. APONERGY est en effet un acteur spécialisé dans la fourniture de services énergétiques innovants. Opérant plus de 40 contrats de service, et développant actuellement une soixantaine de nouveaux projets, il est un des leaders français indépendants des Contrats de Performance Energétique (CPE).

« Nous bouleversons l’efficacité énergétique en transformant l’investissement nécessaire dans des infrastructures en une prestation de service. »

La présence historique d’Aponergy au cœur des corps réglementaires, partenaires et prestataires techniques, milieux financiers, lui permet de consolider une offre globale et innovante. Expert consulté par l’Assemblée nationale, la DGEC, l’ADEME, l’AFNOR… sur les sujets de la transition énergétique. Aponergy est présente et agit sur toute la France métropolitaine, Antilles, Guyane, Réunion, Mayotte, Espagne, Portugal, Suisse, Belgique, Roumanie.

Aponergy souhaite aujourd’hui diversifier et compléter ses activités en faveur de la transition énergique via des participations directes dans des infrastructures solaires.

Pour aller plus loin encore, l’année 2023 devrait être marquée par le rapprochement de Sunilios et Aponergy. En effet, le très fort développement du photovoltaïque pour l’autoconsommation avec revente du surplus, et l’obligation réglementaire de couverture des parkings par des ombrières photovoltaïques génère une très forte demande de projets en ce sens.

Or, l’instrument contractuel idéal pour développer, financer, et exploiter des centrales en autoconsommation est le CPE (Contrat de Performance Energétique), dont Aponergy est le spécialiste.

Les deux entreprises vont donc accroitre leur synergie pour s’imposer sur ce marché grâce à leurs deux savoir faire bien spécifiques et complémentaires.

Un portefeuille de centrales solaires en toitures

Cette opération porte sur le financement de la construction de 7 centrales photovoltaïques sur des toitures, situés dans 2 régions de France Métropolitaine, et en Guyane.

L’avancement des projets est aujourd’hui sécurisé avec :  

• Pour chacune, la contractualisation d’un bail emphytéotiue
• L’obtention pour toutes les centrales d’une autorisation d’urbanisme
• L’obtention pour toutes les centrales d’un contrat d’achat de l’électricité auprès d’EDF

Aujourd’hui 1 centrale est déjà mises en service et 6 le seront avant la fin 2023.

Quelques réalisations

Exemples de bâtiments photovoltaïques agricoles de 600 m2, recouverts d’une centrale de 100 KWc :

Le financement participatif comme source de financement complémentaire, pour accompagner le développement du portefeuille de projets.

Les 7 centrales photovoltaïques produiront annuellement 915 MWh d'énergie verte, soit l'équivalent de la consommation électrique annuelle moyenne de 130 foyers. Ces centrales permettront d'éviter tous les ans, l'émission d'environ 55 tonnes d'équivalent CO₂.

De plus, le solaire en toitures permet d’exploiter des surfaces déjà construites pas l’homme et ainsi d'éviter l’artificialisation des sols.

Investir sur ce projet c’est contribuer à :

• Produire des énergies renouvelables en concertation avec les acteurs du territoire et partager la valeur économique créée avec eux 
• Construire l’indépendance énergétique de la France
• Soutenir une entreprise française en développement

Les avantages du photovoltaïque sur toits au service de la revalorisation du foncier

Les centrales solaires en toitures présentent de nombreux avantages, notamment celui de revaloriser des zones déjà artificialisées (parkings, bâtiments, anciennes zones industrielles, friches, etc.). Tout comme les fermes solaires au sol, les ombrières solaires placées sur des abris de parking ou sur les toitures de bâtiments utilisent la technologie photovoltaïque,permettant ainsi de produire une électricité propre et à coût maîtrisé.   

Pour rappel, l'énergie solaire est inépuisable à l’échelle du temps humain et peu émettrice de gaz à effet de serre. Le photovoltaïque émet, en moyenne, entre 25 et 45g de CO2 par kWh (selon les technologies employées et le pays de fabrication) en comparaison du charbon (1060g / kWh), du fioul (730g / kWh) ou du gaz naturel (418g / kWh). D’après l’IEA (International Energy Agency), les énergies renouvelables devraient se positionner comme les premières sources d’électricité d’ici 2025 avec, en tête de liste parmi elles ; le solaire ! 

Un potentiel de développement immense 

En 2018, l’ADEME (Agence de l’environnement et de la maîtrise de l’énergie) a répertorié 17 764 friches et parkings possiblement aménageables en France avec un potentiel total de production de 53 GWc, ce qui équivaut à la production de neuf réacteurs nucléaires et à la moitié de l’objectif fixé par la France pour 2050. « Pour comparaison, les toitures représentent un potentiel de 364 GWc et la puissance installée dans le pays la même année était de 8,7 GWc. »  

L’étude de l’ADEME a été corroborée par la revue Nature l’année suivante en plaçant l’Europe de l’Ouest comme une zone à fort potentiel photovoltaïque pour les investisseurs souhaitant diversifier leur patrimoine foncier dans des tiers-lieux.  

« Si tous les toits de l’Union européenne adaptés étaient équipés de systèmes photovoltaïques, 680 térawattheures (TWh) d’énergie solaire pourraient être produits. Cela représenterait 24,4 % de la consommation actuelle d’électricité des États membres ». 

Sources et informations disponibles sur notre article dédié au solaire. 

Une obligation légale pour soutenir le développement des énergies renouvelables et la transition écologique 

Le projet de loi pour l’accélération des énergies renouvelables adopté en janvier 2023 prévoit d’ailleurs de faciliter l’installation des panneaux solairessur les terrains déjà artificialisés. Les parkings extérieurs de plus de 1500 m2 devront être équipés de panneaux solaires sur au moins la moitié de leur surface (sauf exceptions). « Sur les bâtiments non résidentiels neufs ou lourdement rénovés (entrepôts, hôpitaux, écoles...), la couverture minimum des toitures solaires augmentera progressivement de 30% en 2023 à 50% en 2027. Cette obligation sera étendue dès 2028 aux bâtiments non résidentiels existants. En outre, les organismes privés d’habitations à loyer modéré (HLM) devront réaliser une étude de faisabilité pour développer de tels équipements sur leurs logements sociaux ».

Les chiffres sont clairs, en plus d’accélérer la transition écologique et de répondre aux enjeux climatiques, le potentiel de marché du solaire sur toits semblent devoir se multiplier de façon exponentielle dans les années à venir. Une tendance qui renforce la position de nos partenaires énergéticiens engagés dans le développement des solutions de décarbonation de l’électricité.  

Pour en savoir plus sur Aponergy : 
Site Internet : https://www.aponergy.com

Evergaz ambitionne de poursuivre la croissance ambitieuse de son portefeuille avec la mise en service de 12 nouveaux projets de production de biogaz par an et 32 stations de GNV à horizon 2026.

Ainsi, Evergaz a prévu une extension par an sur son portefeuille méthanisation actuel et d'intégrer 12 nouveaux projets de production de biogaz par an de 250 Nm3/h qui se décompose de la façon suivante :

• via le développement de 4 nouveaux projets (dits greenfield)
• via l’acquisition et la rénovation de 4 projets déjà existants (dits brownfield)
• via le développement et l'acquisition de 4 projets (greenfield et brownfield) à l'international 

Ce développement interviendra pour 2/3 en France et 1/3 à l'international.

Concernant le développement du GNV, l’hypothèse de croissance retenue est la construction de 32 stations mises en service entre 2021 et 2026.
Evergaz a, en effet, fortement accéléré sur la valorisation du bioGNV en carburant, avec l’ouverture d’une unité de production (ainsi qu'une deuxième à venir en 2022) et d’une première station-service GNV en 2019. En parallèle, elle développe aussi la vente de garanties d’origine à des transporteurs, dont les flottes de poids-lourds pourront ensuite s’approvisionner sur le réseau de distribution GNV classique.

Evergaz est un acteur intégré sur toute la chaine de valeur du biogaz disposant d’une source de revenus diversifiée et d'un développement à l’international varié et réussi.

Evergaz SA génère des revenus de sources diversifiées portée par sa présence sur l’intégralité de la chaine de valeur du biogaz (traitement des déchets, bureau d’études, production de biogaz et de digestats, etc.).
Cette diversité de débouchés commerciaux permet d’assurer l’équilibre économique des projets sur toute leur durée de vie (en moyenne 30 ans avant des réinvestissements majeurs). 

Avec 25 centrales biogaz en portefeuille en France, en Allemagne et en Belgique, la société dispose d'une exposition géographique variée et d’un avantage concurrentiel sur un marché encore peu standardisé pour capitaliser sur son retour d’expérience et ainsi choisir les technologies les plus efficientes alors que la majorité des opérateurs sont mono-projet, d’où les opportunités de rachat et de revamping de projets non-performants.

Dans cette optique, en 2021, Evergaz SA a procédé à l’acquisition de C4 Energie AG pour changer d’échelle et devenir acteur du Top 5 en Allemagne. En France, elle a récemment repris des sites à Dalkia, Neoen et Albioma, confirmant son rôle de consolidateur du marché français et son expertise dans le re-engineering de sites biogaz. 

Le marché français du biogaz est en plein essor (+15% / an) avec 966 centrales raccordées à juin 2022 (soit le 3^ème pays européen, derrière l’Allemagne qui comptait déjà 11 000 centrales et derrière l’Italie), notamment à la faveur du Plan nitrate qui encadre le traitement des déchets organiques produits par les agriculteurs et les éleveurs. Avec la méthanisation, on capte et valorise les émissions de méthane, et on optimise l’usage de l’azote comme engrais.
Pour en savoir plus

Evergaz SA est très avancée sur les mesures d’impact environnemental et socioéconomique.
Depuis les premiers échanges avec Meridiam pour une prise de participation en 2017, la société a mis en place des mesures ESG exigeantes, ainsi qu’un reporting rigoureux sur les indicateurs ODD (Objectifs de Développement Durable).  

Opérateur ancré dans les territoires, Evergaz SA s'associe dans des sociétés de projets avec les parties prenantes locales avec lesquelles le groupe travaille en partenariat chaque jour : agriculteurs, collectivités, entreprises locales désireuses d'investir dans le biogaz.
Evergaz prévoit la construction de 2 unités de méthanisation en partenariat avec des agriculteurs l’année prochaine, et travaille étroitement avec des coopératives agricoles de distribution d’électricité comme la SICAE-Oise (entrée au capital en 2018, a créé en 2021 un partenariat avec Evergaz au travers d'un JV pour le développement et le déploiement de stations-service GNV/Bio GNV dans l'Oise) et SEOLIS (avec qui un partenariat a été mis en place pour le développement et le deploiement de stations-service dansles Deux-Sèvres). 

Evergaz est une société indépendante détenue majoritairement par 3 actionnaires complémentaires :

• Transition Evergreen : 1er fond d'investissement côté en France dédié à la transition énergétique et à la réduction de l'empreinte carbone, et véritable accélérateur de la croissance verte, Transition Evergreen a pour objectif de financer des PME françaises, porteuses de croissance et qui font de la transition écologique le vecteur de leur développement (entrée au capital en 2008).
• Alain Planchot : investisseur et entrepreneur engagé et reconnu dans les services à l'énergie et l'environnement, Alain Planchot est PDG du groupe Evergaz depuis 2016.
• Meridiam : fondée en 2005 par Thierry Déau, Meridiam est une société à mission, au sens de la loi française, spécialisée dans le développement, le financement et la gestion à long terme d'infrastuctures publiques durables (entrée au capital en 2018).

Evergaz bénéficie d'un soutien fort de ses actionnaires et partenaires historiques. Le groupe a procédé avec succès à plusieurs levées de fonds majeures au cours des dernières années, dont notamment 30 millions d'euros auprès de Meridiam, Swen Capital et SICAE Oise en avril 2018 (communiqué de presse), et plus récemment 10,5 millions d'euros auprès de ses actionnaires historiques.
Par ailleurs, en décembre 2020, Evergaz et Meridiam ont renforcé leur capacité d’investissement dans le secteur du biogaz grâce à une opération de financement de 51 millions d’euros de leurs projets français (communiqué de presse). 

Alain Planchot, Président Directeur Général
Alain Planchot est un entrepreneur engagé dans les services à l’Energie et l’Environnement depuis qu’il a rejoint l’opérateur de services énergétiques Idex (créée par son père en 1963), après ses études à HEC et aux Etats-Unis.

Frédéric Flipo, Directeur Général Délégué
Après un début de carrière en tant que gestionnaire de portefeuille chez différents acteurs financiers de premier plantel que ODDO, Société Générale, etc, Frédéric Flipo se spécialise ensuite dans les énergies renouvelables et co-fonde AQUA et Holding Verte, devenue Evergaz en 2015, où il transforme les premiers projets en centrales opérationnelles.

Pour en savoir plus

• Indépendance
  Parce que chaque projet est unique, nous sommes agiles et déterminés à apporter la solution la plus adaptée au contexte local, dans l'indépendance technologique et l'ouverture partenariale.
• Entrepreuriat
  Nous nous associons avec d’autres entrepreneurs pour faire émerger des projets locaux. Le sens de l’initiative et la créativité sont l'ADN de notre entreprise pour toujours s'adapter aux enjeux des territoires sur lesquels nous opérons.
• Engagement
  Il faut plusieurs années pour faire émerger une centrale biogaz, et les tarifs de rachat de notre énergie verte sont garantis sur 15 à 20 ans. Nous sommes donc dans une stratégie de long terme, et engagés dans la lutte pour la transition écologique sur plusieurs générations.
• Optimisme
  Les métiers des gaz renouvelables exige une capacité d'adaptation technique et règlementaire dans le temps et dans l'espace. Dans la durée, Evergaz garde le cap et s’adapte à la dynamique d’un marché en pleine croissance.

Nous nous engageons à vos côtés dans une logique vertueuse d’économie circulaire.

 

Débouchés commerciaux 

Evergaz perçoit 1/3 de ses revenus via son activité de traitement des déchets (1 million de tonnes traitées/an contre un gisement de 350 millions de tonnes de déchets organiques valorisées à 3% selon l’ADEME).

Elle génère aussi des revenus en tant que bureau d’études ainsi que pour sa production de biogaz (626 GWh PCS/an) et de digestats (0,87 million de tonnes/an d’« engrais renouvelable »).

Cette diversité des débouchés commerciaux permet, au-delà des obligations d’achat à 15-20 ans dont bénéficient les contrats de ventes d'électricité et de biométhane, d’assurer l’équilibre économique des projets sur leur durée de vie (30 ans avant des réinvestissements majeurs) : le tarif d’entrée des déchets pourra être augmenté selon l’évolution des charges, si jamais les évolutions sur le tarif de l’énergie et des engrais venaient à être défavorables.

 

Position sur le marché 

Avec 25 centrales biogaz en portefeuille, la société dispose également d’un avantage concurrentiel sur un marché peu standardisé en termes d'ingénierie, approvisionnement et construction pour capitaliser sur son retour d’expérience et ainsi choisir les technologies les plus efficientes alors que la majorité des opérateurs sont mono-projets, d’où les opportunités de rachat et de remise en état de projets non-performants.

Dans cette optique, en 2021, Evergaz SA a procédé à l’acquisition de C4 Energie AG (10 unités plus société d’exploitation) pour changer d’échelle et devenir acteur du Top 5 en Allemagne (où Evergaz SA était déjà présente). En France, elle a confirmé son rôle de consolidateur du marché français et son expertise dans le re-engineering de sites biogaz (Evergaz est dans le TOP 3 en France et le premier pure player, depuis le rachat de Fonroche par Total Energies).

Evergaz connait une croissance exceptionnelle de son parc exploité avec +50% vs 2020, qui s’explique notamment par l’acquisition en novembre 2021 du groupe allemand C4 Energie AG, spécialisé dans le biogaz et détenant et exploitant 10 sites de méthanisation en Allemagne. Cette acquisition a été réalisée par l’intermédiaire de 3 E BIOGAS, société créée et détenue conjointement par les 3 acteurs Evergaz SA, Eiffel Gaz Vert et Transition Evergreen.

Evergaz se retrouve ainsi dans le Top 3 des producteurs français de biogaz (et le premier pure player, depuis le rachat de Fonroche par Total Energies) et dans le Top 5 des producteurs allemands.

Pour un investissement de 1 000 euros sur ce projet, il est prévu que vous perceviez 65 euros d'intérêts bruts chaque année pendant 4 ans, puis un versement de 1 000 euros de capital et 65 euros d'intérêts au bout de 5 ans, soit une performance hors fiscalité de +32,5 % sur la durée du placement.

Vous trouverez ci-dessous un échéancier indicatif pour un investissement de 1 000 euros et une émission des obligations le 15/07/2023.

Dans le cadre de cette levée de fonds, les obligations seront émises par la société "F&T Operating Adviser" SAS, qui détient 100 % de la société de projet "Rayos" qui porte les centrales photovoltaïques qui font l'objet du présent financement.

La conversion des Obligations   

L'offre d'investissement porte sur des obligations convertibles en actions, dont la conversion vient donner un levier d'action supplémentaire aux investisseurs en cas de difficultés financières de la SAS "F&T Operating Adviser". En effet, cette conversion ne peut avoir lieu que (i) sur décision des investisseurs et (ii) suite à la constatation d'un cas d'exigibilité tel que décrit dans les termes et conditions (principalement le défaut de paiement ou le non respect des engagements).

Cette conversion des obligations permettra alors aux investisseurs de devenir actionnaires de la SAS "F&T Operating Adviser" qui détient, par l'intérmédiaire de la SPV "Rayos", les centrales solaires en construction et en exploitation. 

À terme, l'émetteur prévoit de rembourser les obligations via un refinancement de son actionnaire, ou grâce à un recours au financement bancaire, en fonction des conditions de marché à ce moment-là.

Les projections financières du projet sur 20 ans sont téléchargeables ici

(F&T Operating Adviser n’ayant pas d’autre activité que ce portefeuille il s’agit des projections financières de la Société de projet Rayos).

Aucun frais sur cette opération.

Jusqu’à 4% HT du montant collecté.