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W&nergy Cognac T2
Proposé par W&nergy
Participer au projet de pyrogazéification de Charwood à Cognac pour produire du gaz renouvelable
Énergie autre
France
Collecte
À venir
500 000 €
À collecter
4
Soutiens
10.08.26
Ouverture prévisionnelle
Lumo l'a choisi pour :
Soutenir un acteur de la transition énergétique sur le territoire français.
Aider au développement d'un portefeuille de projet.
Orienter les investissements vers un projet à impact positif.
Les risques identifiés sont :
Risque de liquidité : il sera très difficile, voire impossible de vendre sa participation avant l'échéance des obligations
Risque lié au métier de l'Emetteur : L’activité de l’Émetteur relève d’un domaine dans lequel la rentabilité est directement liée au succès des projets d’énergies renouvelables financés
Risque de perte en capital : le remboursement dépend de la réussite du développement du projet
Investir sur le projet
Ouvert à tous
Minimum d'investissement 50€
Pas de plafond par investisseur
Taux d'intérêt brut/an
9
%
Durée de remboursement
3 ans
Échéances
3
Fréquence de paiement
Chaque année
Remboursement du capital
In fine
Support d'investissement
Obligation
Investissement bientôt disponible
EN SYNTHESE
Participer au projet de pyrogazéification de Charwood à Cognac pour produire du gaz renouvelable
Le projet W&nergy Cognac, développé par le Groupe Charwood Energy via sa filiale W&NERGY, consiste en la construction et l’exploitation d’une unité de pyrogazéification de biomasse située sur le site d’un grand industriel verrier français à Cognac, en Charente.
Cette installation contribuera à la décarbonation de l’industrie verrière française en produisant un gaz renouvelable à base de biomasse sourcée dans un rayon de 100km, destiné à se substituer à une partie du gaz naturel actuellement consommé par le four du site industriel.
Le Groupe Charwood Energy cherche à lever une enveloppe de 2 000 000 € en plusieurs tranche, dans le cadre d’un refinancement partiel des fonds propres de son projet de pyrogazéification, dont la construction a débutée en février 2026.
📆 WEBINAIRE - Découvrez un projet phare de la transition énergétique industrielle
Les équipes de Charwood Energy et d’Enerfip ont présenté le projet et répondu à vos questions ce mercredi 8 juillet à l’occasion d’un webinaire de présentation du projet. Le replay du webinaire est disponible gratuitement et vous donnera de nombreuses informations sur le projet.
un contrat de long terme de vente du gaz produit signé avec l’industriel de référence dans la production de verre. L’installation devrait produire environ 30 000 MWh de syngaz par an, couvrant à terme près de 20 % des besoins énergétiques du four concerné,
Le soutien de l’ADEME dans le cadre de l’appel à projets Décarb’Ind ainsi que de la Région Nouvelle-Aquitaine ;
Un plan de financement déjà sécurisé associant fonds propres, subventions publiques et financements bancaires et couvrant l’intégralité des besoins du projet.
Pour plus d’informations sur le syngaz et le principe de pyrogazéification, voir la section “Projet” ou se référer à la Note d’Analyse.
LE PORTEUR DE PROJET
Charwood Energy, un acteur intégré de la valorisation énergétique de la biomasse
Fondé et dirigé par Adrien Haller, Charwood Energy est un groupe français spécialisé dans la valorisation énergétique de la biomasse. Basé à Saint-Nolff, dans le Morbihan, le groupe conçoit, construit et exploite des solutions de production d’énergie renouvelable destinées aux industriels, aux exploitants agricoles et aux collectivités. Sa mission est de contribuer à la décarbonation de l’économie tout en renforçant l’autonomie énergétique et la résilience des territoires.
Fort de près de vingt ans d’expérience dans la biomasse, Charwood Energy a développé une expertise reconnue autour de plusieurs technologies complémentaires : les chaufferies biomasse et réseaux de chaleur, la méthanisation et la pyrogazéification. Son modèle intégré lui permet d’intervenir sur l’ensemble de la chaîne de valeur, depuis l’ingénierie et la construction jusqu’à l’exploitation et la maintenance des installations.
À ce jour, le groupe a réalisé plus d’une centaine de projets pour le compte de clients tiers, représentant plus de 54 MW de capacité installée et plus de 26 kilomètres de réseaux de chaleur. Parmi ses références figurent notamment des acteurs industriels de premier plan tels qu’Engie, Paprec ou Séché Environnement.
Depuis plusieurs années, Charwood Energy fait évoluer son modèle économique en développant des projets détenus en propre. Cette stratégie vise à compléter son activité historique de conception et de construction par une activité de production et de vente d’énergie, génératrice de revenus récurrents sur le long terme.
Coté sur Euronext Growth Paris depuis 2022, Charwood Energy poursuit ainsi sa croissance en s’appuyant sur son savoir-faire technique, son expérience opérationnelle et le soutien de partenaires financiers spécialisés dans la transition énergétique.
Pour consulter plus de détails sur les éléments financiers relatifs à Charwood Energy, rendez-vous dans l’onglet “notre analyse”.
L’entreprise gère environ 8 milliards d’euros d’encours (données au 30/09/25, engagement non appelés inclus), avec une clientèle diversifié composée principalement d’investisseurs institutionnels (assurances, fonds de pension, banques, etc.) et de particuliers via des réseaux de distribution. Son objectif est d’investir pour un monde durable, en combinant performance financière et impact positif sur la société et l’environnement.
Eiffel Investment Group accompagne le développement de projets d’énergies renouvelables représentant près de 10 GW de capacité greenfield, aux côtés de plus de 80 développeurs. Sur la base d’estimations, ces projets pourraient contribuer à l’évitement d’environ 7 millions de tonnes d’émission de CO2 par an.
Eiffel Gaz Vert est un fonds dédié au financement de projets de gaz renouvelable géré par Eiffel Investment Group, principalement dans la méthanisation territoriale. Il intervient via des prises de participation minoritaires et des apports en capital afin d’accompagner le développement de la filière biogaz en France et en Europe.
LE PROJET
L’arrivée de la pyrogazéification dans l’industrie verrière
À Cognac, sur un site industriel verrier, Charwood Energy concrétise le développement d’une unité de pyrogazéification de biomasse destinée à produire un gaz renouvelable directement sur le lieu de consommation.
Depuis près de vingt ans, Charwood Energy développe un savoir-faire dans les chaufferies biomasse, la méthanisation, les réseaux de chaleur et les solutions énergétiques clés en main. Le groupe a construit son modèle initial sur la conception, la construction et l’exploitation-maintenance d’installations pour des clients tiers. Avec W&nergy, filiale créée avec Eiffel Gaz Vert, Charwood Energy franchit désormais un nouveau cap : détenir ses propres actifs et vendre directement de l’énergie à long terme.
Ce projet doit permettre de développer en France une technologie déjà éprouvée en Europe et notamment Allemagne, Italie et Angleterre, et de démontrer qu’un gaz renouvelable produit localement à partir de biomasse peut contribuer concrètement à la décarbonation d’une industrie lourde, en l’occurrence la production de verre.
Il arrive dans contexte où la décarbonation industrielle devient un enjeu central. Les industries, comme le verre, la chimie, le ciment ou la papeterie, ont besoin d’énergie fossile dans leurs procédés. L’électrification n’est pas toujours suffisante ou immédiatement adaptée. Dans ce contexte, la production locale de gaz renouvelable à partir de biomasse peut devenir une solution complémentaire.
Un mot sur le projet de Cognac et le site industriel
Il s’agit d’un acteur industriel majeur de l’emballage en verre pour les boissons et les produits alimentaires, leader mondial de l’emballage en verre alimentaire.
Le projet concerne un site verrier historique en Charente. Le site fonctionne en continu, 24h/24 et 365 jours par an, pour produire environ plusieurs centaines de tonnes de bouteilles par jour. La température de fusion du verre étant d’environ 1 550 °C sa fabrication nécessite une consommation importante d’énergie.
C’est précisément cette consommation que le projet vise à réduire, en substituant une partie de l’énergie fossile des fourds par du syngaz renouvelable produit à partir de biomasse. À Cognac, l’industriel entend ainsi faire de son site un pionnier de la décarbonation verrière en France, en combinant deux technologies complémentaires : un four électrique de grande capacité et une alimentation partielle d’un des fours par syngaz renouvelable.
Une technologie au service de la substitution au gaz naturel
La pyrogazéification consiste à chauffer de la biomasse en défaut d’oxygène afin de produire un gaz de synthèse, appelé syngaz. Ce gaz peut ensuite être utilisé en substitution du gaz naturel dans des procédés industriels nécessitant une énergie thermique importante.
Pour résumer, la gazéification permet la transformation de la biomasse en gaz. Un procédé que vous pouvez également découvrir via le schéma ci-dessous :
Plus de 1 000 usines de gazéification utilisant cette technologie sont déjà en service dans le monde, avec des débouchés différents selon les cas :
Production d’électricité et de chaleur (35 kW à 3 MW électriques), aussi appelée cogénération (production combinée de chaleur et d’électricité)
Remplacement du gaz naturel (gaz de 500 kW à 10 MW) : le gaz de synthèse peut être utilisé directement comme alternative au gaz naturel dans les processus industriels ou épuré pour injecter le gaz dans le réseau et produire de l’hydrogène renouvelable
Technologie frigorifique : la chaleur générée peut être utilisée pour un refroidissement décentralisé.
Dans le cas du projet de Cognac, le syngaz sera directement injecté dans le processus de l’industriel, produit directement sur le site puis acheminé vers les brûleurs du four. L’unité intégrera la réception de la biomasse, sa préparation, son stockage, le procédé de gazéification, puis le traitement et l’enrichissement du syngaz afin de répondre au cahier des charges énergétique du four.
À terme, l’installation devrait couvrir environ 20 % de la consommation énergétique du four concerné, avec une production annuelle prévisionnelle d’environ 30 000 MWh.
Le biochar, un coproduit de la pyrogazéification
L’unité produira également environ 400 tonnes de biochar par an, un coproduit solide issu de la pyrogazéification de la biomasse. Matériau carboné poreux, le biochar est aujourd’hui principalement utilisé comme amendement des sols, mais il fait aussi l’objet de recherches pour d’autres applications, notamment la purification de l’eau, les matériaux composites, le BTP ou le stockage durable du carbone.
Dans le cadre du projet W&nergy Cognac, la qualification du biochar est encore en cours et aucun revenu n’est intégré à ce stade dans le business plan. Dans le cadre d’un partenariat avec un cimentier, l’évacuation de la totalité du biochar est sécurisée.
Un contrat d’achat de syngaz sécurisé sur plus de 20 ans
Le contrat d’achat du syngaz constitue l’un des principaux éléments de sécurisation du projet. Il prévoit la vente directe et à long terme du gaz renouvelable produit par l’unité de pyrogazéification à l’industriel. Des mécanismes de sécurisation permettent de protéger les intérêts de la structure de financement en cas de résiliation anticipée du contrat
Ce syngaz contribuera à éviter environ 6 000 tonnes de CO₂ par an.
Un projet déjà largement sécurisé et en construction
La majeure partie des briques structurantes du projet sont déjà en place : le foncier est signé avec l’industriel, le contrat de vente d’énergie est conclu, le contrat d’approvisionnement en biomasse est signé avec un acteur local engagé dans le bois énergie, les subventions sont signées et les financements structurants sont engagés.
La construction a débuté en février 2026, pour une durée prévisionnelle de 14 à 15 mois avant les premiers essais sur site.
Le projet bénéficie également du soutien de l’ADEME, dans le cadre de l’appel à projets Décarb’Ind, ainsi que de la Région Nouvelle-Aquitaine. Ces soutiens publics viennent reconnaître l’intérêt du projet pour la décarbonation industrielle.
Le financement proposé sur Lumo
L’opération proposée aux investisseurs Enerfip et Lumo consiste à financer une dette junior de 2 M€ émise par W&nergy en plusieurs tranches. Les fonds levés auprès des investisseurs Enerfip et Lumo serviront à optimiser une partie des apports effectués par les actionnaires ayant permis de lancer la construction de l’unité de pyrogazéification en Février 2026 et ainsi de soutenir le développement du modèle auprès d’industriels français sur les autres projets en cours de développement du Groupe.
Ils s’insèrent dans un plan de financement global déjà sécurisé, composé notamment des apports des actionnaires; de subventions publiques (ADEME et Région Nouvelle-Aquitaine) et de financements bancaires (Banque des Territoires, BPGO).
Le besoin total du projet comprend les coûts de construction de la centrale, les coûts de développement, les études techniques et réglementaires, les coûts liés aux essais et investissements dédiés au projet, ainsi que les frais nécessaires à la mise en service de l’installation.
Le remboursement des obligations est prévu in fine, à l’échéance de l’emprunt, sur une maturité de 3 ans. La stratégie de remboursement repose principalement sur la mise en place d’un refinancement senior long terme une fois la construction de l’unité terminée. Il aura vocation à refinancer à la fois la dette Bridge et la dette Enerfip / Lumo.
INVESTIR SUR LE PROJET
OBJECTIF
L’objectif de l’opération est de refinancer, sous forme de dette mezzanine, une partie des fonds propres apportés par les actionnaires dans le projet de pyrogazéification de Charwood Energy à Cognac.
UTILISATION DES FONDS
Les fonds levés auprès des investisseurs Enerfip et Lumo serviront à refinancer une partie des apports effectués par les actionnaires ayant permis de lancer la construction de l’unité de pyrogazéification en Février 2026 et ainsi de soutenir le modèle de pyrogazéification auprès d’industriels français sur les autres projets en cours de développement du Groupe.
Ils s’insèrent dans un plan de financement global déjà sécurisé, composé notamment des apports des actionnaires; de subventions publiques (ADEME et Région Nouvelle-Aquitaine) et de financements bancaires (Banque des Territoires, BPGO).
L’enveloppe des financements et les apports des actionnaires couvrent déjà la totalité des besoins du projet, incluant les coûts de construction et de développement.
REMBOURSEMENT
Le remboursement des obligations est prévu in fine, à l’échéance de l’emprunt, sur une maturité de 3 ans. La stratégie de remboursement repose principalement sur la mise en place d’un refinancement senior long terme une fois la construction de l’unité terminée. Il aura vocation à refinancer à la fois la dette Bridge et la dette Enerfip / Lumo.
SÛRETÉS
Enerfip a obtenu pour les investisseurs un nantissement de 100% des titres de la société émettrice W&nergy. W&nergy détient la société de projet Charwoodbox2, qui porte les droits relatifs au projet W&nergy Cognac. Il convient toutefois de rappeler que les obligations Enerfip / Lumo sont positionnées en dette mezzanine, avec une subordination vis-à-vis des financements au niveau de CharwoodBox2.
L’investissement dans des titres non cotées comporte des risques spécifiques :
Risque de perte totale ou partielle du capital investi ou de non-paiement ou de paiement différé des intérêts dus : si l’Émetteur ne peut pas faire face à ses engagements dans le cadre de cette opération, cela peut se traduire par un non versement d’intérêts ou un non remboursement du capital,
Risque d’illiquidité : la revente des titres est très incertaine et est limitée par les dispositions du Code monétaire et financier et du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers, ainsi que dans certains cas, par des dispositions précisées dans les termes et conditions de l'offre. Les sommes investies sont bloquées et sont remboursées selon l’échéancier décrit dans les termes et conditions et vous ne pourrez pas réclamer un remboursement anticipé,
Risque d’absence de valorisation : Lumo ne fournit pas de valorisation du titre dans le cadre d’une cession à un tiers,
Rang de priorité : le paiement des sommes dues aux obligataires peut être sujette au paiement préalable de sommes dues à d’autres créanciers, un rang de remboursement junior signifie qu’en cas de difficulté financière pour l’Émetteur, les règlements au titre de la présente opération sont d’une priorité supérieure à celle des actionnaires, mais inférieure à celle des autres créanciers (les salariés, l’état, les banques et les fournisseurs)
Risque de perte d’opportunité et de manque à gagner si une hausse des taux d’intérêts survient pendant la durée de votre investissement ou si l’émetteur décide d’un remboursement anticipé.
Risque lié à l’activité de l’Émetteur : l’activité de l’Émetteur relève d’un domaine dans lequel la rentabilité est directement liée au succès des projets financés. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation des objectifs de l’Émetteur.
L’obligation est un titre de créance (un « titre de dette » du point de vue de l’emprunteur) qui représente une fraction de l’emprunt contracté par une entreprise ou une collectivité publique.
Le détenteur de l’obligation -appelé obligataire- perçoit des intérêts qui lui sont versés régulièrement jusqu’à échéance de l’obligation. Le capital lui est remboursé en partie à l'occasion de chaque échéance, ou à l'échéance de l’obligation.
Vous ne pouvez pa facilement revendre vos investissements à une autre personne. Nous vous conseillons donc de placer une somme à épargner sur une longue durée (plusieurs années).
Sur Enerfip, une fonctionalité vous est offerte pour vous aider à trouver des acheteurs, à découvrir ici : Enerdeal
Le seuil minimum est généralement fixé à 50 € (il correspond à la valeur nominale d'un titre proposé à la souscription)
Les collectes supérieurs à 1 million d'euros ne comportent pas de plafond par investisseur, il est donc possible d'y investir des sommes importantes.
Certaines collectes locales avec des objectifs de collectes inférieurs à 1 million d'euros peuvent favoriser un investissement de proximité et limiter la participation par investisseur. Dans ce cas le plafond de participation maximale est généralement de l'ordre de 5 % du montant de la collecte.
Ce plafond, s'il existe, peut parfois être supprimé au cours de la période de souscription.
Lorsque la collecte est ouverte aux souscriptions, soit il vient compléter le financement déjà réuni par le porteur de projet et parfois la participation d'une banque partenaire, soit il se substitue à une partie de ces financements.
Vos remboursements et vos intérêts sont versés sur votre compte de paiement Lumo accessible depuis votre espace "Mon compte"sur Lumo. Vous pouvez alors choisir de participer à un nouvel investissement disponible sur le site et/ou de transférer vos avoirs vers un autre compte bancaire de votre choix.
Non, ce placement ne donne droit à aucune réduction d’impôt ou avantage fiscal, ni en termes d’impôt sur le revenu, ni en termes d’impôt sur les sociétés.
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